Calculez votre base ou flux régulier de trésorerie d'exploitation sans nouveaux projets. Il est égal au résultat opérationnel, plus amortissements dépenses. L'amortissement est la répartition annuelle des coûts d'acquisition d'actifs fixes. Par exemple, si votre revenu d'exploitation est de 1 million $ et les charges d'amortissement sont 100 000 $, le flux de trésorerie d'exploitation est de 1,1 M $. Notez que ceci est un exemple simplifié qui assume les ventes au comptant seulement et pas de changements dans le fonds de roulement (actif à court terme moins passif à court terme).
Identifier les ventes supplémentaires à partir d'un nouveau projet, qui est le chiffre d'affaires estimé avec le nouveau projet moins les ventes régulières. Les ventes supplémentaires pourraient ne pas se matérialiser immédiatement. Par exemple, si vous êtes en expansion dans un nouveau territoire géographique, vous n'êtes pas allez voir un ramassage de vente immédiate, car il faut du temps pour établir de nouveaux canaux de distribution et de développer une clientèle régulière.
Calculer les frais d'exploitation supplémentaires, ce qui est des frais estimatifs avec le nouveau projet moins les dépenses régulières. Dans l'exemple de l'expansion géographique, vous pourrez engager des dépenses supplémentaires pour le personnel, de nouveaux équipements, des installations et du marketing. Ces dépenses pourraient être élevés pour la première année ou deux, mais ensuite se stabiliser que le personnel rampe-up et d'autres coûts initiaux sont hors de la voie.
Rajouter les changements dans les charges d'exploitation hors trésorerie, comme les charges d'amortissement, dans votre calcul. Lorsque vous remplacez l'ancien équipement, acheter de nouveaux équipements ou de construire de nouvelles installations, vous devrez engager des dépenses d'amortissement supplémentaires. Bien que ces dépenses sont comptabilisées dans les livres que les charges d'exploitation, ils doivent être rajoutées aux flux de trésorerie, car ils sont des dépenses non monétaires.
Calculer le flux de trésorerie supplémentaire, qui est égale aux ventes supplémentaires moins les dépenses d'exploitation supplémentaires ainsi que des changements dans les charges d'exploitation hors caisse. En continuant avec l'exemple, si les ventes incrémentales sur une période de cinq ans sont de 2 millions $, les frais d'exploitation supplémentaires sont 1 million $ et les charges d'amortissement sont 500 000 $, alors le flux de trésorerie supplémentaire total est de 1,5 millions (2 millions $ - 1 million $ + 500 000 $) $ . Si votre taux d'imposition moyen des sociétés est de 20 pour cent, alors le flux de trésorerie après impôts supplémentaire est de 1,2 millions $ [1,5 millions $ x (1 - 0,20) = 1,5 M $ x 0,80 = 1,2 millions $].
Considérez les coûts d'opportunité d'entreprendre un nouveau projet. Les coûts d'opportunité signifient que le temps et les ressources investis dans un projet ne peuvent pas être utilisés sur d'autres projets parce que les entreprises fonctionnent généralement avec des ressources limitées. Dans l'exemple de l'expansion géographique, si vous décidez de se développer sur le marché chinois, détournant une partie de vos ressources managériales pour développer ce marché pourrait entraîner des ventes de souffrir temporairement dans vos marchés existants. Pour clore l'exemple, si le projet d'expansion se traduit par des réductions de flux de trésorerie provenant d'autres opérations existantes de 200 000 $, alors le flux de trésorerie net supplémentaire est de 1 million $ (1,2 million $ - 200 000 $).