La probabilité de défaut se réfère le plus souvent à la probabilité que l'emprunteur ne parvient pas à rembourser une dette, selon les termes du contrat de prêt. L'idée sous-jacente est que un certain rendement est requise conformément à un accord avec les contraintes de temps. Le calcul de quantifier la probabilité de la partie exécutante manquement à l'obligation contractuelle. Le calcul de la probabilité de défaut est un outil d'évaluation de risque important, souvent effectuées par les grandes institutions financières spécialisées dans la quantification des risques pour les prêteurs de gros et des institutions quasi-gouvernementales, telles que le Fonds monétaire international.